2018京东方TV面板全球登顶大尺寸面板将迎来爆发

　　2018年全球贸易保护主义兴起，大国之间的贸易摩擦不断，汇率波动加剧，经济增长动力走弱，市场弥漫着悲观的情绪。对于电视面板市场来说，受“世界杯”拉动，南美等地区数位信号转换带来的换机潮以及北美经济向好的影响，电视面板出货创历史新高。根据群智咨询(Sigmaintell)数据显示，2018年全球液晶电视面板的出货数量为2.84亿片，同比增长8.4%，出货面积为1.51亿平方米，同比增长9.5%，出货数量及出货面积均达历史新高。但受整体经济影响，消费者购买力受限，TV面板出货结构阶段性向小尺寸化逆行、需求面积的增幅小于产能供应的增幅带动供需失衡，面板价格下跌，厂商获利再次面临严峻挑战。

　　格局重构：京东方出货数量夺冠韩厂结构转型

　　中国大陆面板厂继续积极扩张，台系稳中求变，韩厂则加快布局转型，全球TV面板格局悄然巨变。从2018年全球液晶电视面板出货数量的排名来看，京东方超过LGD夺得桂冠，且后续将长期站稳第一的位置，中国大陆其他厂商随着产能规模的扩大，排名也将不断前移。

　　京东方全球首条G10.5代线顺利爬坡，电视面板产能同比大幅增长40%以上的同时，逐步扩大65”和75”话语权，尤其是75”，实现从“零”到市占第一，2018年的总出货数量达到5427万片，同比增长24%，排名第一。

　　华星光电则稳中求进，未来对10.5代线的布局比较积极，同时寻求更多集团外客户的支持。CEC旗下的两条G8.6代线量产并顺利爬坡，咸阳彩虹产线在12月达到120K满产;中电熊猫成都的8.6代线采用IGZO技术，年底超额达成预期投片目标，并将在2019年3月达到120K满产稼动。

　　韩厂以大尺寸为主，虽然出货数量排名下降，但出货面积排名依然领先。同时维持技术领先优势，积极布局下一代显示技术。由于LCD面板业务持续获利变得更加艰难，韩厂将逐步淘汰LCD的产能，加速技术的转型。2019年，LGD广州的G8.5代AMOLED产线将迎来量产;SDC将进行结构转型，关闭部分G8.5代LCD产线，投资重心转向QD OLED。

　　台厂在稳定的产能供应中积极寻求创新和突破。友达不断优化产品结构，重心转向商用显示、电竞、车载工控等获利更好的显示产品，在残酷的竞争环境中寻求利润制高点。群创2018年人事结构调整带来策略的重大改变，积极去化库存的同时，再次谋求与集团外部品牌的战略合作。

　　另外，夏普SDP经历长达2年的断供之后，因品牌销售不如预期，面板库存不断累积。2018年底重新寻求与集团外的客户合作，预计2019年将正式恢复与中国品牌及代工厂的供货。夏普的策略转移，将有利于库存的去化以及扩大广州G10.5代线的出海口。

　　2018年全球液晶电视面板出货数量排名(单位：百万台)

　　数据来源：群智咨询(Sigmaintell)

　　2018年全球液晶电视面板出货面积排名(单位：百万平方米)

　　数据来源：群智咨询(Sigmaintell)

　　尺寸结构盘整，大尺寸迎来爆发

　　根据群智咨询(Sigmaintell)统计显示，2018年全球LCD 电视面板的平均尺寸仅增长0.4英寸，增幅是过去五年的最低水平。从尺寸结构来看， 32”出货比重达到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅远不如预期。其中55”的占比为14.7%，比重增长0.4个百分点，增幅有限，预计未来55”的市场逐步趋于饱和，占比维持小幅增长;65”的占比为5.2%，同比仅增长0.9个百分点。特别是2018年上半年受世界杯拉动，需求聚焦于新兴国家市场，出现了逆大尺寸化的行情，全球LCD电视面板市场尺寸结构盘整。而下半年受到北美等区域的需求拉动，65”及以上大尺寸需求明显恢复。

　　而随着价格的进一步探底，群智咨询(Sigmaintell)预测价格红利将刺激大尺寸需求在2019年迎来爆发。

　　2017~2019年全球液晶电视面板出货尺寸结构走势(单位：%)

　　数据来源：群智咨询(Sigmaintell)

　　价格下跌，盈利压力凸显

　　2018年受世界杯及北美经济向好的带动，外销需求较好，但中国市场表现疲软，“双十一”的销售为近十年来的首次负增长。而产能端，全球首条G10.5线顺利量产，加之多条新产线满产稼动，带动2018年全球LCD电视面板产能面积同比增长9.8%，创过去五年面板产能增长新高。根据群智咨询(Sigmaintell)“供需模型”测算，2018年全球LCD电视面板市场需求面积的增幅依然低于面板产能增长的幅度，面积供需比为7.1%，整体供大于求，带动面板价格下跌。大部分面板价格的跌幅均超过20%，尤其是32”,40”和65”等小尺寸及大尺寸的价格跌幅较大。而随着价格的大幅下降且逐步跌破总成本，使得面板厂商的盈利压力凸显。

　　2018年主流面板尺寸价格跌幅(单位：%)

　　数据来源：群智咨询(Sigmaintell)

　　2019，环境多变，艰苦前行

　　2019年区域政治经济不稳定，汇率持续震荡，经济增速放缓，厂商如何在全球环境更加严峻的背景下谋求生存和保持利润?群智咨询(Sigmaintell)认为：

　　首先，面板厂应充分考量市场需求的多变性，理性竞争，理性扩大产能;

　　其次，着手进行产品布局多元化，在多元化和高效率之间寻找平衡。特别是占TV面板产能最大的8.5代将面临较为严峻的局面;

　　第三，持续探索推动面板技术革新，提升产品竞争力，力争稳定或提升单位面积营业额。

　　展望2019年，虽然形势严峻，挑战良多，但是市场机会仍然存在。

　　首先，2019年初大部分面板价格处于历史低位，价格红利将有利于刺激厂商备货需求的恢复。

　　第二，大尺寸需求迎来爆发，带动需求面积持续增长，群智咨询(Sigmaintell)预计2019年65”的占比将提升到7.3%，需求数量将超过2000万台。同时在消费用和商用市场双双加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也将迎来高速增长，大尺寸需求的大幅增长也将为2019年市场带来新的生机。

　　第三，面板产能升级正当时，新的产能不断释放，同时旧产能也在不断退出。以韩厂为首的面板厂商积极推动面板产能升级，淘汰旧的LCD产线，市场朝着更健康的方向发展。

　　第四，技术革新带来的希望。2019年TV面板市场的技术呈现多元发展，大尺寸的推广和普及，量子点、超薄、无边框等高附加值的面板需求增加以及8K面板的批量生产均将去化更多的产能。

　　总体来看，群智咨询(Sigmaintell)预计，2019年LCD TV面板出货数量为2.76亿台，同比下降2%;受产业链加快推动大尺寸化的影响，预计面板出货面积或增长4.4%，带动平均尺寸增长1.5英寸。2019年全球液晶电视面板市场的供需比为6.4%，相较2018年供需比将有所缩窄，价格在触底之后有望在旺季迎来阶段性的反弹,带来获利的提升及经营状况的改善。

　　2017~2019全球液晶电视面板市场供需比走势(单位：%)